十七、资金头寸及其构成

商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。它包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金，而时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。

商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。

（一）基础头寸及其构成

所谓基础头寸，是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。之所以称其为基础头寸，不仅是因为库存现金和超额准备金都是商业银行随时可以动用的资金，而且还是银行一切资金清算的最终支付手段，无论是客户存款的提取和转移，还是对同业和中央银行的资金清算，都须通过基础头寸来进行。在基础头寸中，库存现金和超额准备金是可以相互转化的，商业银行从其在中央银行的存款准备金账户中提取现金，就增加库存现金，同时减少超额准备金；相反，商业银行将库存现金存入中央银行准备金账户，就会减少库存现金而增加超额准备金。

（二）可用头寸及其构成

所谓可用头寸，是指商业银行可以动用的全部可用资金，包括基础头寸和银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：一是可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸；二是可贷头寸。前者一般称为支付准备金（备付金），通常一国中央银行为了保证商业银行的支付能力，都以备付金比率的形式规定商业银行必须持有的规模。如我国人民银行曾规定商业银行必须持有5%〜7%的备付金。后者是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。