夏普比率

夏普比率是用资产组合的长期平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

夏普比率 = Rm − Rf

σ_m

它测度了对总波动性权衡的回报。夏普比率反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下， 说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之,则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要差,基金的投资表现不如从事国债回购。而且当夏普比率为负时,按大小排序没有意义。