简述影响存款乘数的主要因素

存款货币的多倍创造和收缩要复杂得多，它要受到以下诸多因素的制约：

1. 超额存款准备金率

商业银行除按照规定保留法定准备金外，为审慎经营起见，还愿保持一定比例的 超额准备金。这部分超额准备金在存款创造中所起的作用与法定准备金完全相同， 即不再参与存款货币的创造。因此，超额存款准备金率与存款乘数成反比。若用

e 表示超额存款准备金率，其等于银行持有的超额准备金数额与活期存款之比， 可得出存款乘数公式为：

• 现金漏损率

K =     1

rd + e

现金漏损率，也称提现率，是指客户从银行提取的现金与存款总额之比。在实际生活中，客户会从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统， 不再参与存款货币的创造，银行存款货币创造的能力也就降低了。

若以 c 表示现金漏损率，此时存款乘数为：

• 定期存款与活期存款的比例

K =       1

rd + e + c

在中央银行对活期、定期存款分别规定不同的存款准备金率的情况下，有必要区别活期存款、定期存款分别占存款总额的比例。因为定期存款的准备金率要比活

期存款低，因而定期存款占存款总额的比例越高，商业银行能用于发放贷款的资金就越多，创造的派生存款就越多，反之则反。

设定期存款为活期存款的一定百分比t ，定期存款法定准备金率为 rt ，则存款乘数变为：

K = 1

rd + e + c + trt